買競爭對手期權 美國一高管被控內幕交易

美國生物技術企業Medivation公司高級管理人員馬修·帕努瓦特買入競爭對手英賽德公司的期權，賺取12萬美元。盡管他沒有買入自己公司的股票，也未獲取英賽德公司的內幕消息，聯邦證券交易委員會仍然指控他從事“內幕交易”。

這是2022年1月18日在美國紐約證券交易所外拍攝的華爾街路牌。新華社發（郭克攝）

《華爾街日報》20日報道，這一案件將于下月開庭。報道評論，本案將再次考驗美國的內幕交易相關法律。美國國會從未定義何為內幕交易。

根據證交會的指控，帕努瓦特之所以在2016年買入英賽德公司期權，是因為他清楚一旦市場聽說輝瑞制藥公司將收購Medivation公司的消息，作為競爭對手，英賽德公司的股價同樣將上漲。

辯方律師稱，帕努瓦特上述交易牽涉“影子內幕交易”，即高管恰逢其時地買入其他企業的股票。

一些學術界人士說，有跡象表明，“影子內幕交易”在美國股市十分普遍。賓夕法尼亞大學教授丹尼爾·泰勒說，帕努瓦特買入英賽德公司期權的一年間，英賽德公司股價走勢與Medivation公司非常相似。輝瑞當年8月宣布將收購Medivation公司那天，英賽德公司股價上漲8%。

華盛頓-李大學法學院教授凱倫·伍迪說，美國尚無法院處理過類似案件，即高管利用自己的專業知識買賣競爭對手企業的股票或期權。

證交會列舉兩項事實，以證明帕努瓦特的交易非法。一是Medivation公司禁止員工在獲悉本公司實質性非公開信息后交易其他公司股票。二是帕努瓦特獲悉輝瑞將收購Medivation公司的消息后僅7分鐘，就用辦公電腦買入英賽德公司期權。

法庭記錄顯示，買入英賽德公司期權數天后，他拋掉其中部分期權。他數周后賣掉剩余期權，其中一些虧損。

《華爾街日報》報道，證交會尋求對帕努瓦特處以相當于上述交易凈所得12萬美元三倍的罰款，同時禁止他今后在上市企業擔任管理職位。如果陪審團發現他有欺詐行為，他將無法在華爾街找到工作。他曾在美林銀行投行部任職。