需求巨大！養老理財試點開閘，將給百姓帶來什么？

1元起購、中低風險等級、期限5年以上，我國首批養老理財試點產品6日正式發售。

總額度400億元的養老理財試點開閘，意味著我國居民得以運用養老理財這一穩健安全的工具實現財富保值增值，老百姓打理“養老錢”的渠道進一步拓寬。

“目前，我國60歲及以上人口達到2.64億，養老金融需求巨大。我國居民存款已超90萬億元，可轉化為長期養老資金的金融資產非常可觀。”銀保監會副主席肖遠企表示。業界認為，養老理財試點將為養老金融全面發展探索出一條新路。

養老理財試點開閘 居民投資渠道拓寬

隨著我國人口老齡化加快，民眾的“養老焦慮”與日俱增。“養老錢”從哪里來？

我國養老保險體系包括三大支柱——基本養老保險，企業年金、職業年金，個人養老金制度和市場化的個人商業養老金融業務。個人商業養老金融需求量巨大，但目前產品數量少、規模小，亟待發力。

近年來一些金融機構嘗試推出冠以“養老”字樣的理財產品，但絕大多數并不具備真正養老功能，主要是一些短期的理財產品和投資工具。甚至有一些非法金融機構，打著“養老理財”的名義，進行非法集資和金融詐騙。

為此，監管部門加強監管，去年以來持續清理名不符實的帶有“養老”字樣的理財產品，目前多數金融機構已下架相關產品。

“堵偏門”的同時，開好“正門”。銀保監會結合國家養老或金融領域改革試點區域，選擇“四地四家機構”進行養老理財產品試點，工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島，試點期限為一年。

試點開閘吸引了一批“嘗鮮”的人。48歲的羅女士6日一早來到建行深圳市分行營業部，為自己和家人購買了三份養老理財產品。“這是監管部門推行的首批養老理財試點產品，我買的產品本身也屬于中低風險。產品運行一年后每個月都有分紅，可以補充日常開支，非常貼合老百姓的養老需求。”羅女士說。

“在我國，銀行理財產品的普及度較高、社會信賴度高，理財公司母銀行服務的個人客戶廣泛，營業網點遍布全國各地，并且有成熟的理財顧問團隊，能夠有效拓寬養老產品的覆蓋面。”招聯金融首席研究員董希淼說。

養老理財試點產品與普通理財產品有何不同？

養老理財試點產品面世之前，保險和基金等行業已率先進入養老金融市場，但產品規模不大，有的甚至出現了遇冷的情況。此次推出的養老理財試點產品與普通理財產品有何不同？

產品期限5年以上、中低風險等級、1元起購、支持應急提前贖回……記者了解到，與普通理財產品相比，養老理財試點產品凸顯穩健性、長期性、普惠性，“養老”屬性非常明顯。

打理“養老錢”，投資者最關心資金安全。穩健性是養老理財試點產品的最大特點。首批4只產品主要投向為固定收益類資產，以中低風險等級為主。

“試點產品設計更加注重養老屬性，投資策略和理念更加穩健，投資標的選擇更加審慎。同時引入目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，減少產品凈值波動，增強風險抵御能力，滿足人們對養老金穩健、安全的需求。”銀保監會創新部資管一處處長宋敏杰表示。

宋敏杰同時提醒，養老理財試點產品雖然采用穩健的投資策略，但本質上還是金融產品，具有一定風險屬性，需要堅持“賣者有責，買者自負”的基本原則。老百姓需要綜合考慮自身風險承受能力、養老規劃、資金流動性安排等因素，審慎選擇適合自己的養老理財產品。

不同于大多數理財產品，首批4只養老理財試點產品期限相對較長，封閉式產品期限為5年。數據顯示，9月份銀行理財新發封閉式產品加權平均期限為357天。

業內人士表示，5年起步的投資期限意味著養老理財試點產品有更多的跨周期投資空間，投資者也將獲得相對穩健的投資收益。

相較于其他銀行理財產品，養老理財還設置了提前贖回機制和分紅機制，因患大病等特殊情況，可以申請提前贖回，體現了人文關懷。

值得關注的是，從收益率上看，首批養老理財試點產品的業績比較基準普遍高于當前大多數銀行理財產品，大都在5%以上。

業內人士表示，目前年化收益率超過5%的理財產品較少，而且大多是私人銀行產品，風險等級也更高。養老理財試點產品以較低的風險等級，匹配較高的業績基準，可見理財公司對養老理財業務的重視程度。

市場需求巨大 養老理財走向成熟需完善產品與制度

養老理財試點開閘，受到百姓歡迎。6日上午，記者在工行武漢分行水果湖支行看到，不時有客戶咨詢購買。客戶經理陳利娜告訴記者，產品正式發行前，該行的預約金額約有2000萬元。

目前，養老理財試點產品銷售對象僅為持試點地區當地身份證的符合條件的個人投資者，這讓非試點地區的投資者羨慕。“現在不少老年人手里有錢，沒有什么地方可以投資，這批養老理財試點產品比較穩健，很有吸引力，真希望試點能擴展到我們這里。”63歲的大連市民畢女士表示。

專家表示，養老理財市場需求巨大，下一步在條件成熟的情況下，監管部門可以逐步擴大試點地區和機構，使其成為廣大居民重要的資產配置方向。

養老理財走穩走好，在養老金融領域發揮更重要的作用，并非一時之功，需要機構的努力、制度的完善和投資者理念的成熟等。

提高產品吸引力是核心。兼顧安全與收益，是此次試點產品受到歡迎的重要原因。據了解，各試點機構為產品匹配了優質的資產和強大的管理團隊。但也有投資者擔心，如果將來試點鋪開、規模做大，產品是否還能保持這樣的吸引力？

光大理財董事長張旭陽表示，理財公司要提升自身能力，通過投資技術和精細化管理，帶給客戶相對穩健的收益。

肖遠企表示，金融業要苦練內功，提高養老金管理能力，增強產品吸引力，引導越來越多的群眾通過第三支柱進行長期養老儲備。

養老理財的發展，離不開政策的協調與保障。專家建議，加快探索建立第三支柱養老保險專屬賬戶體系，對養老金融產品采用降低整體稅率、延期征稅等優惠政策，激發居民參與動力。

“推動建立以賬戶制為基礎的個人養老金制度，賬戶封閉運行，用于歸集投資收益、繳納個人所得稅等，參與人可在賬戶存續期內自主選擇投資符合規定的金融產品，最大化提高居民管理個人賬戶的便利程度和個人養老金的投資效率。”建信理財總裁謝國旺表示。

加強投資者教育同樣重要。“養老理財針對的不僅是老年群體。投資者要轉變觀念，養老規劃越早越好，通過養老理財產品獲得穩健的長期可持續投資收益。”張旭陽說。(記者李延霞、張千千、吳燕婷、王賢、鄧楠)